Un grande torneo di boxe sta attirando a Portville numerosi pugili da tutta la regione e dagli Stati confinanti. Tra questi, c'è il giovane Fred Balance, promettente allievo di un campione ormai ritiratosi dal ring, Rocky Thorpe, una vecchia conoscenza di Zagor e Cico. Ma l'incontro con l'amico e il clima di festa che regna sulla cittadina si trasformano ben presto in una drammatica avventura per lo Spirito con la Scure, chiamato a fronteggiare l'improvvisa ostilità dei pellerossa della vicina foresta, fino a poco prima ritenuti pacifici, e a cercare di debellare una banda di trafficanti che rifornisce di armi gli indiani. Come se non bastasse, qualcuno trama contro Balance perché perda l'ultimo combattimento, quello per cui è favorito.
